晨星明星基金真正的千里挑一晨星年度基金奖
发布时间：2024年05月27日 点击：[8]人次
3月4日，晨星（中国）2021年度基金奖提名名单出炉。
买基金的同学可能对晨星评级多少有点印象，差不多每只基金都标配这家公司对基金产品的评级，根据这个评级，投资者能简单判定这个基金的长期表现、管理水平怎么样。
晨星（中国）的母公司Morningstar晨星历史悠久，1984年创立于美国，主营业务是在为投资者提供专业的财经资讯、基金及股票的分析和评级，是目前美国最主要的投资研究机构之一和国际基金评级的权威机构。
在国内，基金行业权威性、认可度最高的“奥斯卡”奖项，本土化的是中国证券报主办的“金牛奖”，偏国际视角的就是“晨星年度基金奖”，就评价体系、历史、客观程度综合而言，晨星年度基金含金量略胜一筹。
对于基金管理人来说，无论这个奖项的评比是获得提名还是正式得奖，都是值得荣耀的事，对于普通投资者来说，获奖产品得到权威认证和背书，可以作为资产配置和长期投资的一大参考。
啰嗦了这个奖项多硬核，我们来看看今年获得提名的是哪些“牛基”吧！
提名获奖者都有谁？
第18界晨星年度基金评选共有2786只公募开放式基金参选，其中积极配置型基金832只，标准混合型和保守混合型基金367只，积极债券型基金457只，普通债券型基金318只，纯债型基金812只。
晨星通过对基金收益、风险、费用和管理团队等因素的考察，评选出每类基金的最佳管理奖项，13只获得提名的基金如下，最终这里面会有5只成为年度最佳，获奖名单将在3月30日颁布。
虽然给大家列了个表，但绝不是建议大家按照表闭眼买入。一则，虽然这些产品能够提供长期投资参考，但有的偏股型基金，有些是偏债型基金，风险收益各不相同，对投资者的风险承受能力要求也不同，不能一视同仁。二则，根据历史业绩评选出来的奖项，只能作为参考，未来收益还得看具体的市场行情。
积极配置型更强调收益持续性
晨星只公布了一个名单，我们来研究一下这些基金有何特别之处。
从积极配置型提名来看，都是混合型基金。获奖名单里没有纯股基，比如去年收益率167%的冠军农银汇理4.0。
纯股基更像传统意义的积极配置型，但纯股基存在赛道狭窄的问题，混合型基金中股票仓位在0-95%之间的也被划入配置型，这类混合型基金比较灵活，风险承受能力较高的投资者如果追求“进可攻退可守”，可以不拘泥于股基。
从上述获奖提名基金来看，不少是2020年的明星基金经理代表作品，如张坤、谢治宇、刘彦春、邬传雁，也有江湖名气较小的崔莹。
基金规模大并不是能否获得提名的必要条件。上述五只基金中，规模最大的是易方达中小盘，有401亿元，华安逆向策略只有33.57亿元。
可持续的业绩和相对较低的回撤率更为重要。2020年年度，偏股型基金收益率翻倍的接近40只，只比较年度收益率这五只基金并无绝对优势，但是它们最近几年的收益都不错，从最近几个年度、成立以来的累计收益可见一斑，而且回撤排名属于中等水平，性价比比较好。
说到回撤，作为偏股型的混合型基金，这五只基金成立以来的回撤率不小。如果有幸选择了这些基金，在获取高收益的同时，也得有承受较高回撤的能力。
真混合 真成长
混合型基金提名中奖者只有两只，均来自“老十家”的经典作品，一个是成立于2003年的嘉实增长混合，一个是成立于2011年的南方优选成长混合。
（数据提取自wind，单位%）
从2020年四季报的仓位来看，嘉实增长混合的股票仓位是74.97%，固定收益20.09%；南方优选成长混合的股票仓位是67.28%，固定收益18.61%。
这两只产品在股票仓位相对较低的混合型基金中，风格偏平衡，业绩排名长期较好，回撤也比较低，防御性较强。
嘉实增长混合成立以来，累计超27倍，基金经理归凯有“成长一哥”的称号。作为嘉实成长风格投资总监，归凯属于典型的看重质量、兼顾价值、换手率较低的成长股选手，对于个股选择的标准很高。他曾犀利地提出，真正能长期创造价值的公司，也就是那些头部1%的企业。
谁说债基没人爱
最近这两年股市行情较好，对投资者普遍吸引力较大，但从长期资产配置的角度来看，债券这种低风险、低波动的固定收益类品种什么时候都不应该缺席。对于普通投资者来说，风险更低、波动更小、流动性也更好的债券型基金更是值得关注。
出于更广大的市场需求和现状，晨星年度基金奖给债券型基金分配了三个奖项，分别是积极债券型基金、普通债券型基金、纯债型基金。
从基金的名字我们能感受到不同的配置比例和操作策略，积极债券型配置权益类资产仓位较高，普通债券型80%以上仓位配置债券，纯债基金则是85%-95%应该配置债券。
作为偏债型基金，收益率虽然不能和股基、混合相提并论，但长期来看表现也不差。比如易方达裕丰回报2020年四季报显示，16.46%的权益仓位，79.81%的债券仓位，年度收益12.54%，成立以来收益也实现了翻倍，回撤基本控制在10%以下。
可能有些小伙伴不清楚，易方达不止有那个“坤坤”，还有固收名将张清华，在绝对收益领域，张清华资历深厚，也是股债混合、能攻善守的高手。深耕固收赛道的大师其实不少，以后再给大家盘一盘。